根据监管文件,LG能源解决方案表示:"此事涉及对方因近期政策变化和电动汽车需求预测转变,决定停止生产某些电动汽车车型,随后通知终止合同。"这一合同原定于2024年10月签署,计划从2026年至2030年向福特供应34吉瓦时(GWh)的电池,并在2027年至2032年期间为福特商用车额外供应75吉瓦时电池,总供应量达109吉瓦时。

这些电池原计划在LG能源解决方案位于波兰的工厂生产。此次合同终止直接与福特近期大幅调整电动汽车战略有关,该公司已决定缩减全电动汽车产品线,转而专注于混合动力卡车和能源储存业务。

福特电动汽车战略大转向

福特已于今年10月停止生产全电动F-150 Lightning皮卡,这款曾被视为福特电动化旗舰产品的车型将彻底退出市场。取而代之的是计划推出的增程式电动版本(EREV),该版本将搭载汽油发电机作为辅助动力,续航里程超过700英里。

福特预计将因这次战略调整承担约195亿美元的特别项目损失,其中125亿美元将在2025年第四季度确认,剩余70亿美元将在2026年和2027年分摊。在这195亿美元中,约55亿美元为现金支出,主要与车型取消和相关费用有关,大部分将在2026年支付。

福特首席执行官吉姆·法利(Jim Farley)将这一转变描述为"以客户为导向的调整",他表示公司正在关注当前市场现实,而非五年前的预测。到2030年,福特预计其全球销量中约50%将是混合动力车、增程式电动车和纯电动车,高于2025年的17%。

韩国电池制造商接连受挫

LG能源解决方案的订单取消只是韩国电池制造商在美国市场遭遇挫折的最新案例。就在一周前,另一家韩国电池制造商SK On宣布与福特终止BlueOval SK合资企业,该合资企业最初计划投资114亿美元在田纳西州和肯塔基州建设三座电池工厂。

根据重组协议,福特将接管肯塔基州的两座电池工厂,而SK On将运营位于田纳西州BlueOval City园区的工厂。这一分拆预计将在2026年第一季度完成。SK On表示,此举是为了提高运营效率,更有效地应对不断变化的市场动态,并加速进军能源储存系统(ESS)市场。

SK On在2025年7-9月期间录得1248亿韩元(约8472万美元)的运营亏损,几乎是上一季度664亿韩元亏损的两倍,主要原因是电动汽车电池出货量放缓。

电动汽车市场需求疲软

福特的战略转变反映出美国电动汽车市场正面临的现实挑战。福特在向美国证券交易委员会(SEC)提交的8-K文件中解释称,消费者对电动汽车的接受程度低于预期,特别是在激励电动汽车购买的税收抵免不再生效之后。

此外,福特还指出,特朗普政府可能放松联邦排放标准,以及可能阻止加州和其他州实施更严格排放标准的法律,这些因素也可能削弱电动汽车市场。福特高管表示"监管环境的变化"是推动公司停产Lightning并转向增程式版本的"整体格局"的一部分。

福特重新配置生产资源

面对过剩的电池产能,福特宣布将启动全新的电池储能系统业务,将肯塔基州和密歇根州的电动汽车电池工厂改造用途,而不是让过剩产能闲置。福特技术平台副总裁丽莎·德雷克(Lisa Drake)表示,电网规模的公用事业客户和数据中心运营商是潜在客户,这一业务调整对福特来说是"自然的相邻业务"。

福特计划投资20亿美元对肯塔基州工厂进行改造,用于生产固定储能电池而非电动汽车电池,使用从中国授权的技术。这一调整将导致约1600名肯塔基州电池工厂工人失业,但他们可以在工厂约两年后重新开放时重新申请,届时福特计划雇用2100人。

对股市和产业链的影响

尽管面临巨额减记,福特提高了其2025年调整后息税前利润(EBIT)指引至约70亿美元,此前预期为60亿美元至65亿美元,并重申了调整后自由现金流指引在20亿至30亿美元区间的高端。这一消息在一定程度上缓解了投资者的担忧。

LG能源解决方案股价在周三收盘时小幅下跌0.6%至415,500韩元,此前一天该股下跌了6%。该公司在声明中表示,披露的终止金额是通过将合同签署时的电池价格应用于原定供应量计算得出的估计值,而非已实现的损失。

分析人士指出,LG能源解决方案与福特合同的取消,以及SK On合资企业的解散,标志着韩国电池制造商在美国市场的战略需要重大调整。随着美国电动汽车需求放缓和政策环境变化,这些公司正在加速向能源储存系统市场转型,以弥补电动汽车电池业务的损失。

展望未来

福特表示,尽管取消了大型纯电动车项目,公司仍坚持建设价格实惠的电动汽车产品线的计划。福特首款下一代电动汽车将是一款中型电动皮卡,预计于2027年推出,目标售价为3万美元。该公司还开发了锂锰富电池化学技术,预计将在本十年末引入其产品阵容。

然而,这一战略转变也意味着福特在2021年宣布的110亿美元电动汽车制造投资计划基本被推翻。原计划在田纳西州建设的新电动汽车组装厂和至少三座电池合资工厂的命运现在充满不确定性,下一代F-150电动皮卡的生产地点已从田纳西州的BlueOval City园区改为密歇根州,生产时间推迟至2028年。

这一系列变化凸显出全球汽车产业电动化转型的复杂性和挑战性。虽然电动汽车仍被视为未来趋势,但如何在技术创新、基础设施建设和消费者需求之间找到平衡,已成为所有汽车制造商和供应链企业必须面对的现实问题。

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